晨來支筆日出宜作

查看所有標籤 $英特爾(INTC)$ 喚醒中的沉睡巨人英特爾 ** 在半導體產業的萬花筒中，英特爾這顆曾經最耀眼的星，一度因技術瓶頸與市場競爭而黯淡。但近來一連串的動作顯示，這頭沉睡的巨人正緩緩睜眼，在產業變革的浪潮中重新調整姿態，其覺醒之路雖充滿挑戰，卻已透露出令人期待的光亮。 作為 x86 架構的締造者，英特爾曾是全球半導體業的領航者，主導個人電腦時代的芯片革命。然而，移動互聯網興起後，其在移動芯片領域的遲滯讓競爭對手趁勢崛起；先進製程進展緩慢，又使其在數據中心芯片市場面臨頑強挑戰。曾經的技術霸權漸顯遲暮，巨人的 “沉睡” 讓產業界頗感惋惜。 但沉睡不代表消亡，巨人體內依舊蘊藏著驚人的能量。近年來，一連串戰略調整成為喚醒它的 “鬧鐘”。在 AI 浪潮席捲全球之際，英特爾加速佈局 AI 芯片領域，Gaudi 系列加速器的推出，直接劍指市場龍頭，憑藉性價比優勢在特定領域打開缺口。其與業界巨頭的合作，更是讓市場看到了其 AI 生態的構建潛力。 製造環節的突破同樣值得關注。英特爾加大對先進製程的研發投入，Intel 4、Intel 3 製程技術雖與領先者仍有差距，但進步顯著。美國政府的 CHIPS 法案為本土半導體產業注入強心劑，英特爾獲得的鉅額資金支持，使其在亞利桑那、俄亥俄等地的晶圓廠擴建計劃得以順利推進，這不僅是產能的提升，更是其重返製造巔峯的重要一步。 軟銀集團 20 億美元的投資，無疑是給這頭覺醒的巨人再添一把火。這不僅是資金上的補給，更體現了市場對其戰略轉型的認可。雙方在 AI、物聯網等領域的潛在協同，有望為英特爾帶來新的增長動能。 當然，覺醒之路從非坦途。AMD 在 CPU 市場的持續施壓、NVIDIA 在 AI 芯片領域的強勢地位，都是英特爾前進路上的絆腳石。但不可否認的是，英特爾擁有深厚的技術積累、龐大的客戶基礎以及完善的產業鏈佈局，這些都是其復蘇的堅實基礎。 如今的英特爾，就像一位重新整理行裝的遠徵者，雖歷經磨難，卻眼神堅毅。隨著 AI、數據中心等市場需求的持續爆發，以及自身技術與戰略的不斷完善，這頭沉睡的巨人正逐步恢復往昔的活力。未來，當它完全睜開雙眼，或許將在半導體產業掀起新的波瀾，其前景可謂一片亮麗。 查看所有標籤

 作為國家隊「示範單位」的英特爾，豈會在當前的三十多塊到達巔峯？ 英特爾尋求蘋果投資的傳聞，已超越一般商業合作，成為美國政府推動「半導體本土化」戰略、實現「美國夢」的關鍵棋局。白宮「國家利益」的宣示，標誌著英特爾的角色已從一家上市公司，轉變為承載國家戰略的 「國家冠軍企業」 （或稱特朗普時代的「首間國企」）。而在特朗普「使美國再次強大」的願景下，成功復興英特爾更被視為其好勝心驅動下的「得意傑作」，這層政治光環與個人榮譽感，將轉化為持續且強力的政策支持，其決心不會因短期波動而動搖。 「左青龍、右白虎」的戰略護航格局 若蘋果投資成真，將與此前傳聞的英偉達入股，共同形成一個無懈可擊的戰略護航格局： 右白虎：英偉達（大腦與生態） 作為AI時代的「大腦」，英偉達的入股不僅是資金注入，更是技術與生態的背書。它象徵著英特爾代工服務（IFS）獲得了最頂級算力巨頭的認可，有望承接未來AI芯片的龐大訂單，為英特爾注入最先進的技術動能。 左青龍：蘋果（大客與市場） 作為全球消費電子的「終極大客戶」，蘋果的入局帶來的是實實在在的產能需求與頂級供應鏈標準。這筆潛在的巨額訂單將直接填滿英特爾新建晶圓廠的產能，並在實踐中錘煉其製程技術，是實現商業閉環的關鍵。 此「青龍白虎」陣勢的意義在於： 它構建了一個從「技術大腦」（英偉達）到「終端市場」（蘋果）的完整生態閉環。這向全球市場宣告：美國本土的半導體生態系統已經重啟並具備頂級競爭力。 三十多塊的股價，豈是「示範單位」的巔峯？ 正是基於上述宏大的戰略定位，我們必須清醒地認識到：這個承載著「美國夢」的產業復興「示範單位」，其股價又怎會在當前的三十多塊到達巔峯？** 這背後的投資邏輯已不能僅用傳統的市盈率（P/E）來評估，而應視為一種對國家戰略的投資。 1. 價值重估才剛開始：當前三十多美元的股價，反映的或許仍是其過去在PC市場的疲態，遠未充分定價其未來作為「國家級代工龍頭」和「AI生態核心」的戰略價值。「青龍白虎」的護航格局一旦確立，將觸發市場對其進行徹底的價值重估。 2. 里程碑驅動的上行路徑：股價的巔峯不會一蹴而就，而是將跟隨一系列戰略里程碑逐步兌現：官方合作公告、晶圓廠投產、先進製程量產、首個大客戶（蘋果）芯片出貨等。每一個里程碑都將是推動股價上臺階的催化劑。 3. *龐大的想像空間：對比英偉達、臺積電等同業的市值，作為美國傾舉國之力扶持...

  白宮以《芯片法案》未撥付的 89 億美元補貼轉為 9.9% 股權，成為英特爾最大股東的舉動，很難用單純「正面」或「負面」定義 —— 對深陷虧損的英特爾是短期「救命錢」，對半導體產業生態卻是打破市場規則的「開端」。這一被稱為「美國版混改」的操作，本質是國家戰略對企業經營的強勢介入，其影響已超越企業本身，輻射到全球科技產業格局。 從積極面看，政府入股確實解決了英特爾的燃眉之急。2024 年巨虧 188 億美元、2025 年上半年再虧 37 億美元的英特爾，正陷入「燒錢換產能」的死循環：代工業務市場份額僅個位數，俄亥俄州工廠建設屢次推遲，裁員兩萬人仍難扭虧。政府持股帶來的不僅是資金，更鎖定了代工業務的延續 —— 這曾是英特爾內部屢遭質疑的「拖油瓶」，卻是美國「再工業化」戰略的核心。對美國而言，這次介入避免了本土芯片製造龍頭退出關鍵領域，短期內鞏固了半導體產業鏈安全。 但負面效應同樣顯著，且影響更為深遠。首先是對市場規則的衝擊：美國政府以「審查卡補貼」的方式強制入股，徹底撕下了「自由市場」的遮羞布，違背了共和党傳統的「小政府」理念。這種「資金換話語權」的模式可能引發「破窗效應」—— 三星、台積電等企業若想獲取補貼或市場准入，恐被迫接受類似條件，導致全球半導體競爭淪為「政治博弈」而非技術比拼。其次是企業經營的潛在矛盾：政府追求「產能優先」的戰略目標，與英特爾「盈利導向」的股東訴求天然衝突，未來在研發投入、產能佈局上的決策內耗可能加劇。 英特爾的前景取決於「政府約束」與「企業活力」的平衡。短期看，政府資金將推動工廠建設加速，代工業務獲得喘息空間，配合已有的芯片設計優勢，有望在汽車芯片、工業芯片等領域搶佔市場份額。但長期隱憂不容忽視：政府持股附帶的「代工業務不得低於 51%」等限制，可能捆綁企業轉型腳步；而政治干預的不確定性，也會削弱市場對其的信心 —— 畢竟投資者更願意押注「技術驅動」而非「政策依賴」的企業。若無法在 3-5 年內實現代工業務盈利，英特爾可能淪為「政府扶持下的僵屍企業」。 下一步，英特爾的核心策略應是「借力政策、強化技術、疏解約束」。在研發上，需聚焦 14nm 以下先進制程突破，縮小與台積電的差距，同時放大在成熟制程領域的產能優勢；在經營上，可推動「代工業務子公司化」，以相對獨立的架構平衡政府戰略與市場效率；在生態上，聯合美光等本土企業構建「美國芯聯...

  自陳立武宣佈將推出18nm全球最細的晶片以來，英特爾股價持續上揚，突破四十美元指日可待。英特爾的轉變，就像一名平日成績極差、「不留級已偷笑」的學生，突然考全班第一般令人驚訝。 英特爾之所以忽然表現神勇，很大程度是因為其「母公司」請來了全球最紅的「補習天王」為其輔導——有英偉達背書，又怎可能不考第一？ 自特朗普宣佈入股英特爾，且白宮發言人將英特爾與美國人深度綁定、塑造成「美國精神」的象徵後，英特爾便成為特朗普實現競選綱領的重要棋子。透過政府資助，英特爾不僅減輕了債務負擔，還順利推進廠房興建；而昔日的死對頭英偉達，更從對立走向和解，甚至結成「戰略同盟」。若沒有美國政府的深度參與，這樣的劇情根本無人會信。 從前人們常說：「得晶片者，得天下」，如今卻可以說：「得英偉達者，得天下」。現在看到英偉達入股後的英特爾「考第一」，又有什麼好出奇的呢？ 如今的英特爾，既承載著政府的「長官意志」，又背負著國民的高度期望，早已不是一家普通的私人企業。在美國政府的協作與推動下，其股價勢必越走越強——因為這本就是特朗普為它量身撰寫的「劇本」。 自特朗普提出推動英特爾國有化、且英偉達確認入股以來，英特爾股價已從原先的18至20美元區間，翻倍漲至如今的38美元左右。重新躋身行業第一，可謂是「美國夢」的典型實現。預計其股價還將繼續攀升，「翻倍」或許真的會成為英特爾的新常態。畢竟18美元的基數實在太低，僅僅漲到數十美元的英特爾，還不配真正撐起「美國夢」的大旗——好戲，顯然還在後頭。 其他文章

  英特爾尋求蘋果投資的傳聞，已超越一般商業合作，成為美國政府推動「半導體本土化」戰略、實現「美國夢」的關鍵棋局。白宮「國家利益」的宣示，標誌著英特爾的角色已從一家上市公司，轉變為承載國家戰略的 「國家冠軍企業」 （或稱特朗普時代的「首間國企」）。而在特朗普「使美國再次強大」的願景下，成功復興英特爾更被視為其好勝心驅動下的「得意傑作」，這層政治光環與個人榮譽感，將轉化為持續且強力的政策支持，其決心不會因短期波動而動搖。 「左青龍、右白虎」的戰略護航格局 若蘋果投資成真，將與此前傳聞的英偉達入股，共同形成一個無懈可擊的戰略護航格局： 右白虎：英偉達（大腦與生態） 作為AI時代的「大腦」，英偉達的入股不僅是資金注入，更是技術與生態的背書。它象徵著英特爾代工服務（IFS）獲得了最頂級算力巨頭的認可，有望承接未來AI芯片的龐大訂單，為英特爾注入最先進的技術動能。 左青龍：蘋果（大客與市場） 作為全球消費電子的「終極大客戶」，蘋果的入局帶來的是實實在在的產能需求與頂級供應鏈標準。這筆潛在的巨額訂單將直接填滿英特爾新建晶圓廠的產能，並在實踐中錘煉其製程技術，是實現商業閉環的關鍵。 此「青龍白虎」陣勢的意義在於： 它構建了一個從「技術大腦」（英偉達）到「終端市場」（蘋果）的完整生態閉環。這向全球市場宣告：美國本土的半導體生態系統已經重啟並具備頂級競爭力。 三十多塊的股價，豈是「示範單位」的巔峯？ 正是基於上述宏大的戰略定位，我們必須清醒地認識到：這個承載著「美國夢」的產業復興「示範單位」，其股價又怎會在當前的三十多塊到達巔峯？** 這背後的投資邏輯已不能僅用傳統的市盈率（P/E）來評估，而應視為一種對國家戰略的投資。 1. 價值重估才剛開始：當前三十多美元的股價，反映的或許仍是其過去在PC市場的疲態，遠未充分定價其未來作為「國家級代工龍頭」和「AI生態核心」的戰略價值。「青龍白虎」的護航格局一旦確立，將觸發市場對其進行徹底的價值重估。 2. 里程碑驅動的上行路徑：股價的巔峯不會一蹴而就，而是將跟隨一系列戰略里程碑逐步兌現：官方合作公告、晶圓廠投產、先進製程量產、首個大客戶（蘋果）芯片出貨等。每一個里程碑都將是推動股價上臺階的催化劑。 3. *龐大的想像空間：對比英偉達、臺積電等同業的市值，作為美國傾舉國之力扶持的「示範單位」，英特爾一旦轉型成功，其成長的想像空間巨大。當前...